WTI против Brent

Нефть является одним из наиболее активно торгуемых товаров в мире, и на то есть веские причины. Он имеет право втягивать экономики в рецессию и постоянно присутствует в политике.

Двумя наиболее распространенными типами сырой нефти являются марки WTI и Brent. Стоит понимать, в чем главные отличия WTI от Brent Crude, чтобы принимать обоснованные торговые решения.

WTI ПРОТИВ БРЕНТ: В ЧЕМ РАЗЛИЧИЯ?

Существует пять основных различий между WTI и Brent:

  1. Место добычи
  2. Геополитика
  3. Содержание и состав
  4. Где торгуются Brent и WTI
  5. Цены и ориентир

1. МЕСТО ДОБЫЧИ

Западный Техас Средний (WTI)

WTI добывается на нефтяных месторождениях в США. Он в основном добывается в Техасе, Луизиане и Северной Дакоте, а затем транспортируется по трубопроводу в Кушинг, штат Оклахома, для доставки.

Технологические разработки в начале 2000-х годов позволили добывать нефть из сланцевых пород, что в то время считалось невозможным. Это было названо сланцевой революцией и привело к гораздо большему количеству нефти, добываемой в США.

Нефть Brent добывается на нефтяных месторождениях в Северном море. «Брент сырой» относится к смеси четырех сырой нефти — Brent, Forties, Osberg и Ekofisk, которые вместе известны как BFOE.

 

2. ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ РАЗНИЦА МЕЖДУ WTI И BRENT

Геополитические влияния, такие как нестабильные политические системы нефтедобывающих стран, а также растущий и падающий уровень добычи нефти в ОПЕК, могут оказать большое влияние на цены на нефть. Трейдеры должны знать, как они варьируются для WTI и Brent.

По некоторым сведениям, многие ведущие нефтедобывающие страны мира за пределами США полагаются на сырую нефть, чтобы сбалансировать свой бюджетный бюджет. Исторически их политические системы были довольно нестабильными, что приводило к резким скачкам цен на нефть, особенно на нефть марки Brent, когда добыча нефти ставится под сомнение.

Многие из этих стран являются членами Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Ключевые члены включают Саудовскую Аравию, Иран, Ирак, Венесуэлу и Нигерию, и значительная часть их национального дохода поступает от сырой нефти. ОПЕК заявляет, что пытается обеспечить стабильность цен на нефть путем увеличения или уменьшения добычи нефти ее странами-членами.

Когда дело доходит до торговли нефтью, трейдеры Brent должны следить за ростом напряженности на Ближнем Востоке, который является одним из крупнейших мировых производителей сырой нефти. Геополитическая напряженность может привести к тому, что рынок начнет спекулировать на немедленном или развивающемся дефиците нефти, что приведет к резким изменениям цены. Карта ниже показывает, сколько нефти добывается на Ближнем Востоке.

Трейдеры нефти WTI также будут следить за факторами спроса и предложения в США. Сбои в работе нефти Brent или нефти WTI могут привести к изменению спреда WTI и Brent, в результате чего один из рынков будет двигаться более агрессивно по сравнению с другим.

 

Источник: eia.gov. Управление энергетической информации США.

3. СОДЕРЖАНИЕ И СОСТАВ WTI И BRENT

Brent и WTI имеют очень различное содержание серы и удельный вес по API, что может напрямую влиять на цену масла.

В то время как WTI имеет содержание серы 0,24%, Brent имеет содержание серы 0,37%. Чем ниже содержание серы в маслах, тем «слаще» масло и тем легче его очищать. И WTI, и Brent считаются сладкой нефтью.

Гравитация масел оценивается по шкале от 10 до 70, где чем выше число, тем менее плотно масло. Для сравнения: если API выше 10, масло будет плавать на воде, а если оно ниже 10, масло будет тонуть. И Brent, и Crude — относительно легкие масла.

WTI

Brent

Содержание серы

0,24%

0,37%

API Gravity

39,6

38

Трейдеры захотят следить за изменениями спроса и предложения. Например, закон IMO 2020 может увеличить спрос на легкую сладкую сырую нефть и, следовательно, увеличить спрос на WTI и Brent.

4. ГДЕ ПРОДАЮТСЯ МАСЛА

Существуют различные платформы, где продаются масла в зависимости от страны вашего проживания. Один из главного пути с в торговле сырой нефти через фьючерсный контракт, однако существует различие по WTI и Brent.

Фьючерсные контракты WTI торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), которая принадлежит Чикагской товарной группе (CME). Фьючерсные контракты WTI поставляются в Кушинге , штат Оклахома. Cushing — это перевалочный пункт с пересекающимися трубопроводами и хранилищами, который имеет легкий доступ к нефтепереработчикам и поставщикам.

Фьючерсные контракты на Brent торгуются на Межконтинентальной бирже (ICE) в Лондоне.

Спецификации для фьючерсов WTI и Brent следующие:

WTI

Brent

Размер контракта

1000 баррелей

1000 баррелей

По цене

Доллары США и центы

Доллары США и центы

подлежащий доставке

ДА

ДА

Символ тикера

CL

BZ

Торговые часы для WTI и Brent также различаются.

Время торговли фьючерсами WTI :

  • С воскресенья по пятницу с 17:00 до 16:00 по Чикагскому времени (CT) с перерывом в 60 минут каждый день, начиная с 16:00 CT.

Часы торговли фьючерсами Brent :

  • Воскресенье-пятница с 19:00 до 17:00 по тихоокеанскому времени на следующий день.

5. ЦЕНЫ НА WTI И BRENT И ОРИЕНТИР

В прошлом WTI торговалась с премией к Brent. Однако из-за Сланцевой революции в начале 2000-х годов (когда производство WTI увеличилось) и увеличения импорта в США из Канады, цена на WTI снизилась. Сейчас он обычно торгуется с дисконтом к Brent.

Сегодня WTI является ориентиром для цен на нефть в США, в то время как остальной мир — и почти две трети всех торговаемых нефтяных контрактов — на Brent. Это делает Brent глобальным эталоном.

Разница в цене между WTI и Brent известна как WTI против Brent Spread . Разброс будет время от времени меняться, поскольку силы спроса и предложения каждой сырой нефти эластичны из-за геополитики, погоды и регулирования.

WTI ПРОТИВ БРЕНТ: РЕЗЮМЕ

Хотя мы перечислили пять основных различий между WTI и Brent, эти инструменты обычно торгуются на одинаковом расстоянии друг от друга. Однако бывают случаи, когда ограничения по предложению или спросу значительно перемещают одну из сырой нефти больше, чем другую — например, напряженность на Ближнем Востоке или стихийное бедствие в Северной Америке, и то, и другое может закрыть возможности добычи или переработки. Brent и WTI соответственно.

Для трейдеров ключевой момент заключается в том, чтобы следить за новостями о сырой нефти и следить за распространением между этими двумя видами нефти. Изменение в распределении может указывать на изменение спроса или предложения одного из масел, что является важным знанием, чтобы иметь возможность торговать этими изменениями соответствующим образом.

WTI

Brent

Место добычи

Северная Америка

Северное море

геополитический

Не так чувствительны к геополитике

Чувствителен к геополитике

Содержание / состав масла

0,24% серы и 39,6 API

0,37% серы и 38 API

Где продаются масла

NYMEX

ICE

Разница в цене и эталоне

Торги со скидкой в ​​Brent

Торгует с премией к WTI

 

 

WTI против Brent Comment

Comments are closed.