Что такое индекс доллара?

Индекс доллара США, известный как индексы USDX, DXY , DX и USD, является мерой стоимости доллара США (USD) по отношению к взвешенной корзине валют, используемой торговыми партнерами США. Индекс будет расти, если доллар укрепится по отношению к этим валютам, и упадет, если он ослабнет. Продолжайте читать, чтобы узнать больше об индексе доллара США, как он рассчитывается и что влияет на его цену.

ЧТО ТАКОЕ ИНДЕКС ДОЛЛАРА?

Индекс доллара США был запущен Федеральным резервом в 1973 году и управляется ICE Futures US с 1985 года. Он сравнивает стоимость доллара США с шестью валютами, используемыми основными торговыми партнерами США — евро ( евро ), японской иеной ( JPY ), фунт стерлингов ( GBP ), канадский доллар ( CAD ), шведская крона (SEK) и швейцарский франк ( CHF )

До евро в индекс также входили пять других европейских валют. Евро составляет 57,6% от взвешенного значения (тот же общий процент, что и валюты, которые он заменил); японская иена 13,6%; фунт стерлингов 11,9%; канадский доллар 9,1%; шведская крона 4,2%; и швейцарский франк 3,6%.

Индексу доллара США было присвоено базовое значение 100 000, когда он начался. Это означает, что значение 90.000 представляет снижение стоимости доллара на -10% по отношению к валютам в корзине (90.000 — 100.000), в то время как значение 110.000 представляет собой увеличение на + 10% (110.000 — 100.000).

КАК РАССЧИТЫВАЕТСЯ ИНДЕКС ДОЛЛАРА США?

Индекс доллара США рассчитывается по следующей формуле, которая включает в себя кросс-курс доллара США для каждой из шести валют в корзине:

Здесь мы можем видеть, что доллар США является базовой валютой в четырех из шести включенных валютных пар, и им дано положительное значение для целей расчета. Евро и фунт стерлингов являются основной валютой для двух других, с этим дано отрицательное значение.

ПОЧЕМУ ИНДЕКС ДОЛЛАРА США ВАЖЕН ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ?

Индекс доллара США важен для трейдеров как сам по себе рынок, так как он является индикатором относительной силы доллара США во всем мире. Он может использоваться в техническом анализе для подтверждения тенденций, связанных, в частности, со следующими рынками:

  • Товары по цене в долларах США
  • Валютные пары, которые включают доллар США (например, те, которые используются для расчета значения индекса)
  • Акции и индексы.

Цены на сырьевые товары имеют тенденцию падать (по крайней мере, номинально) по мере роста стоимости доллара — и наоборот. Валютные пары, с другой стороны, обычно движутся в том же направлении, что и индекс доллара, если доллар является базовой валютой, и в противоположном направлении, если это валюта котировки — хотя эти «правила» не всегда верны.

Для акций и индексов картина более сложная, хотя американские экспортеры обычно находят, что их экспорт менее конкурентоспособен на международном уровне, когда доллар силен, и более конкурентоспособен, когда он слабее, поскольку цены на их акции часто движутся, чтобы отразить изменения стоимости доллара. ,

Многие трейдеры также используют индекс для хеджирования риска — например, компенсируя часть риска, связанного с длинной сделкой USD / JPY, путем короткой покупки по индексу доллара.

КРАТКАЯ ИСТОРИЯ ИНДЕКСА ДОЛЛАРА США

В 1970-х индекс колебался между 80 и 110, поскольку экономика США переживала спад и быстро растущую инфляцию . Поскольку Федеральная резервная система в конце 1970-х годов повысила процентные ставки, чтобы снизить инфляцию, деньги поступили в доллар США, что привело к росту индекса доллара. Он достиг 164.720 в феврале 1985 года, самого высокого уровня за всю историю (по состоянию на 24 октября 2018 года).

Тем не менее, такой сильный доллар вызвал проблемы у американских экспортеров, которые обнаружили, что их товары более не конкурентоспособны на международном уровне. В результате правительство США приняло меры, чтобы сделать валюту более конкурентоспособной с пятью странами, согласившимися манипулировать долларом на валютных рынках в рамках «Plaza Accord». Индекс доллара США упал на 51% в течение следующих четырех лет.

С тех пор индекс доллара США отслеживает экономические показатели и потоки ликвидности. Например, он вырос, так как в 1990-х годах счет текущих операций сформировал положительное сальдо, а в 2000-х годах — уровень долга США вырос и вырос, поскольку инвесторы устремились к относительной безопасности доллара во время Великой рецессии.

На приведенном ниже графике показаны некоторые основные события, которые повлияли на цену USDX с 2005 года.

 

ЧТО ВЛИЯЕТ НА ЦЕНУ ИНДЕКСА ДОЛЛАРА?

На индекс доллара влияют спрос и предложение на доллар США и валюты, которые составляют корзину — так как эти факторы влияют на цену каждой валютной пары в формуле, используемой для расчета значения индекса доллара США.

На спрос и предложение валют сильно влияет монетарная политика, особенно процентные ставки, устанавливаемые центральным банком в каждой стране. Другие факторы включают инфляцию, экономические показатели, кредитные рейтинги, настроения на рынке и иностранные дела.

КАК ТОРГОВАТЬ ИНДЕКС ДОЛЛАРА США

Индекс доллара США можно торговать с использованием фьючерсов и опционов или, где это разрешено, ставок на спред и торговлю CFD, также можно использовать для спекуляций о том, будет ли USDX расти или падать в цене. Узнайте больше о том, как торговать индекс доллара США для технических стратегий и советы.